1盡職調(diao)查的概述及意義

盡(jin)(jin)職調查是(shi)基(ji)于(yu)(yu)主(zhu)辦券商(shang)的角度(du)開展(zhan)的，盡(jin)(jin)職調查以有利于(yu)(yu)投資者作出投資決(jue)策為目(mu)的，使(shi)其有理由相信

（一）公司符合《全(quan)國中小企業股份轉(zhuan)讓系統業務規則（試行(xing)）》規定的掛牌條件；

（二）公開轉讓(rang)說明書中所披露(lu)的(de)信息真實(shi)、準確(que)和完整(zheng)。

2盡職調查的基礎

項(xiang)目小組(zu)的盡職調(diao)(diao)查可以在注(zhu)冊會(hui)計師、律師等(deng)外部專(zhuan)業人(ren)士(shi)意見的基(ji)礎(chu)上進行(xing)，如果認為(wei)專(zhuan)業人(ren)士(shi)發表意見所(suo)基(ji)于的工(gong)作(zuo)不夠(gou)充分，或對專(zhuan)業人(ren)士(shi)的意見有疑義，項(xiang)目小組(zu)應進行(xing)獨立調(diao)(diao)查。

3盡職調(diao)查的主要內(nei)容和方法

（一）業務調查

（1） 業務調查

主(zhu)要包括(kuo)分析公(gong)司所處細分行(xing)業的情況和風(feng)險(xian)，調查公(gong)司商業模式(shi)、經營目標和計劃。

公司的(de)(de)(de)商(shang)業模(mo)式(shi)是指公司如(ru)何(he)使(shi)用其擁有(you)的(de)(de)(de)關鍵資源，通過有(you)效(xiao)的(de)(de)(de)業務流(liu)(liu)程，形成一個完整的(de)(de)(de)運(yun)行系統(tong)，并通過這一運(yun)行系統(tong)向客(ke)戶提(ti)供產品或服務，滿(man)足客(ke)戶需(xu)求并向客(ke)戶提(ti)供了價值，從而獲得收入、利(li)潤和現金流(liu)(liu)。

（2）行業研究

通過搜集(ji)與(yu)公(gong)司(si)所處行(xing)業(ye)(ye)有關的行(xing)業(ye)(ye)研(yan)究(jiu)或報道，與(yu)公(gong)司(si)管理層交談(tan)，比較(jiao)市場(chang)公(gong)開數據，搜集(ji)行(xing)業(ye)(ye)主管部(bu)門制(zhi)定(ding)的發展(zhan)規劃、行(xing)業(ye)(ye)管理方面的法(fa)律法(fa)規及規范性文件，以及主辦券商內部(bu)行(xing)業(ye)(ye)分(fen)析師的分(fen)析研(yan)究(jiu)等(deng)方法(fa)，審慎、客觀分(fen)析公(gong)司(si)所處細分(fen)行(xing)業(ye)(ye)的基本(ben)情(qing)況和(he)特有風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)（如行(xing)業(ye)(ye)風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、市場(chang)風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、政策(ce)風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)等(deng)）。包(bao)括但不限(xian)于(yu):

1、行(xing)業所處的(de)生命(ming)周期和(he)行(xing)業規模；

2、行(xing)業(ye)與行(xing)業(ye)上下游(you)的關系（即行(xing)業(ye)價值(zhi)鏈的構成(cheng)）；

3、行(xing)業的競爭程度(du)及(ji)行(xing)業壁壘；

4、國(guo)家(jia)對該行業(ye)的(de)監(jian)管(guan)體制(zhi)和政策(ce)扶持或限(xian)制(zhi)，以及(ji)產業(ye)政策(ce)對該行業(ye)的(de)影響；

5、影(ying)響該行業(ye)發展(zhan)的有利和(he)不(bu)利因素(su)。

（3）公司產品考(kao)察

通(tong)過與公(gong)司經營管理層交談，實地考察(cha)公(gong)司產品或(huo)服(fu)務(wu)，訪談公(gong)司客(ke)戶(hu)等方法，調(diao)查公(gong)司產品或(huo)服(fu)務(wu)及(ji)其用途，了解產品種類、功能或(huo)服(fu)務(wu)種類及(ji)其滿足的客(ke)戶(hu)需求。包(bao)括(kuo)但(dan)不限于：

1、產品或服(fu)務的種類(lei)；

2、調查(cha)每種產品的功能(neng)和用途以及特(te)定消費群(qun)體(ti)，或(huo)服(fu)務(wu)所滿足(zu)的客戶需求(qiu)及特(te)定消費群(qun)體(ti)；

3、每種(zhong)產品的技(ji)術(shu)含量（所應用的關鍵技(ji)術(shu)及(ji)所達到的技(ji)術(shu)指標）或(huo)服(fu)務的質量；

4、每種產品或(huo)服(fu)務是否向消費者提供保障(售后服(fu)務等)；

5、報告(gao)期內各期每(mei)種(zhong)產品或服務的(de)規模(mo)，需求狀況(kuang)及其(qi)對價格的(de)影響；

6、各類產(chan)品或服(fu)務在公司業(ye)務中(zhong)的重(zhong)要(yao)性(xing)，包括在銷售收入及利潤中(zhong)的比重(zhong)，在行業(ye)中(zhong)所(suo)占的市場份額和變(bian)動趨勢；

7、公司對提(ti)高現有產品或服務質量、增強競爭(zheng)力等方面將采取的措施(shi)以及公司新產品或服務種類的開發計劃。

（4）關鍵資源(yuan)調查(cha)

通過實地考察、與(yu)管(guan)理層(ceng)交(jiao)談、查(cha)(cha)閱公(gong)(gong)司(si)主要(yao)知(zhi)識產(chan)權(quan)文件等方法，結合(he)公(gong)(gong)司(si)行業特(te)點(dian)，調查(cha)(cha)公(gong)(gong)司(si)業務所依賴的關鍵資源，包括(kuo)但(dan)不(bu)限于：

1、公司獨特的(de)、可持續的(de)技術(shu)優(you)勢（包括分(fen)析主要產品或(huo)服務的(de)核(he)心(xin)技術(shu)、可替代性以及核(he)心(xin)技術(shu)的(de)保(bao)護措施等）；

2、研(yan)發(fa)(fa)能力和技(ji)(ji)術儲備（包括分析公(gong)司(si)的研(yan)發(fa)(fa)機構和研(yan)發(fa)(fa)人員情況、研(yan)發(fa)(fa)費用投入(ru)占公(gong)司(si)業務(wu)收入(ru)的比重、自主(zhu)技(ji)(ji)術占核心(xin)技(ji)(ji)術的比重等）；

3、商標、專利、非專利技(ji)術等無形資產的數(shu)量(liang)、取得(de)情(qing)況、實際(ji)使用情(qing)況、使用期限(xian)或保護期、最(zui)近一(yi)期末賬面價(jia)值、存在糾紛情(qing)況等；

4、取得(de)的(de)業務許可資格或資質情況;

5、特許經營(ying)權（如有）的(de)取得(de)、期(qi)限、費用(yong)標(biao)準；

6、提供產品(pin)或服務時所使用主要(yao)設備(bei)和固定(ding)資產的情況；

7、公司高(gao)級管理人員與核心技術（業(ye)(ye)務(wu)(wu)）人員的(de)簡要(yao)情(qing)況，主要(yao)包括：姓(xing)名、國籍等基本信息、職業(ye)(ye)經(jing)歷（參加工作(zuo)以來(lai)的(de)職業(ye)(ye)及職務(wu)(wu)情(qing)況）、曾經(jing)擔任(ren)的(de)重要(yao)職務(wu)(wu)及任(ren)期、現任(ren)職務(wu)(wu)及任(ren)期，根據其業(ye)(ye)務(wu)(wu)經(jing)歷、行業(ye)(ye)或專業(ye)(ye)背景(jing)，評(ping)價(jia)高(gao)級管理人員的(de)經(jing)驗和能力(li)，整(zheng)體評(ping)價(jia)整(zheng)個(ge)管理團(tuan)隊是否(fou)有互補性；

 8、調查公(gong)司管(guan)理層及核心技(ji)術(shu)（業(ye)務(wu)）人(ren)員的薪酬，持股(gu)情況(kuang)(kuang)和激勵政策(ce)（包括(kuo)股(gu)權激勵）。最近兩年上述人(ren)員的主要變動情況(kuang)(kuang)、原因和對公(gong)司經營的影響，了解公(gong)司為穩定上述人(ren)員已采取或擬采取的措施，并評價管(guan)理層及核心技(ji)術(shu)（業(ye)務(wu)）人(ren)員的穩定性；

9、公司的員工情況，主要包括：員工人數、年齡和工齡結構、任職分布、學歷學位結構、地域分布等；