一、對于參與新三板交易的投資者的具體要求是什么?

　　根據(ju)2013年12月修訂《全國中(zhong)小企業股份轉讓系統投資(zi)者(zhe)適當性管(guan)理細(xi)則(試(shi)行)》的規定，符(fu)合一(yi)定條件的機構投資(zi)者(zhe)或者(zhe)自然人投資(zi)者(zhe)方可(ke)以(yi)申請參與掛(gua)牌公(gong)司股票公(gong)開(kai)轉讓。

　　(一)機構投資(zi)者

　　下(xia)列機構(gou)投資者(zhe)可以(yi)申請參與掛牌公司股票公開轉讓：

　　1. 注冊(ce)資本(ben)500萬(wan)元人民(min)幣以上的法人機構;

　　2. 實(shi)繳出資(zi)總額500萬元人民幣以上的合伙企(qi)業。

　　(二(er))自然人投資者

　　同(tong)時符(fu)合下列條件的(de)自然(ran)人投資者可以申請參(can)與掛(gua)牌公(gong)司股票公(gong)開轉讓：

　　1. 投資者本人名下前(qian)一交(jiao)易日(ri)(ri)日(ri)(ri)終證(zheng)(zheng)券(quan)類(lei)資產市值500萬元人民幣以上。證(zheng)(zheng)券(quan)類(lei)資產包括客戶(hu)交(jiao)易結算(suan)資金(jin)、在滬深交(jiao)易所和全國股(gu)份轉讓系統(tong)掛牌(pai)的股(gu)票、基金(jin)、債券(quan)、券(quan)商(shang)集合理財產品等，信用證(zheng)(zheng)券(quan)賬戶(hu)資產除外。

　　2. 具有(you)兩年以上(shang)(shang)證券(quan)(quan)投(tou)(tou)資經(jing)(jing)驗，或具有(you)會計、金融、投(tou)(tou)資、財(cai)經(jing)(jing)等(deng)相(xiang)關(guan)專業背景(jing)或培訓經(jing)(jing)歷。投(tou)(tou)資經(jing)(jing)驗的(de)起(qi)算(suan)時間點為投(tou)(tou)資者本(ben)人名(ming)下賬戶在(zai)全國(guo)股份轉讓系(xi)統、上(shang)(shang)海證券(quan)(quan)交(jiao)易(yi)所或深圳證券(quan)(quan)交(jiao)易(yi)所發(fa)生首筆股票交(jiao)易(yi)之日。投(tou)(tou)資者買賣(mai)股票，應當(dang)以實名(ming)方式開立證券(quan)(quan)賬戶和(he)資金賬戶，與(yu)主辦券(quan)(quan)商簽訂證券(quan)(quan)買賣(mai)委托(tuo)代理協議(yi)，并(bing)簽署相(xiang)關(guan)風(feng)險揭示書。

　　二、投資者可以去哪些證券公司辦理股轉系統開戶手續?

　　截至2014年7月，可從(cong)事股(gu)轉系(xi)統經紀業務的主辦券商有81家，分別是(shi)：

　　1、愛建證券有(you)限責任公司

　　2、安信證券股份有限公司

　　3、渤海(hai)證券股份有限公司

　　4、長(chang)城證券有限(xian)責(ze)任公司

　　5、長江證券(000783)股份有限公司

　　6、財(cai)富(fu)證券有(you)限責(ze)任公(gong)司

　　7、財通證(zheng)券有限(xian)責任公司

　　8、大通證券股份有限公司

　　9、第一創(chuang)業(ye)證券股(gu)份有限公司(si)

　　10、東北證(zheng)券(000686)股份有限公司

　　11、中(zhong)信(xin)證券(山東)有(you)限責任公(gong)司

　　12、東方證券股份有限公司

　　13、東莞證券有限責任公司

　　14、東海證券有限(xian)責(ze)任公(gong)司

　　15、東吳證券(601555)股份有限公司

　　16、東(dong)興(xing)證券股份(fen)有限(xian)公(gong)司

　　17、方(fang)正證券(quan)(601901)股份(fen)有限(xian)公司(si)

　　18、光大(da)證券(601788)股份有限公司

　　19、廣發證(zheng)券(quan)(000776)股份有限公司

　　20、廣州證券有限責任公司

　　21、國都證券有限(xian)責任公司(si)

　　22、國海證券(000750)股份有限公司

　　23、國金(jin)證券(600109)股份有限公司

　　24、國聯證券股份有限公司

　　25、國盛證券有(you)限(xian)責任(ren)公司

　　26、國泰君(jun)安證券股(gu)份有限公(gong)司

　　27、國信(xin)證券股份有限公(gong)司

　　28、國元證券(quan)(000728)股份有(you)限公(gong)司

　　29、海通證券(600837)股份有限公司

　　30、恒泰證券股份有(you)限(xian)公司

　　31、紅塔證券股份有限公司(si)

　　32、宏源證券(000562)股(gu)份有限公司

　　33、華(hua)安(an)證券股份有(you)限公司

　　34、華(hua)創證券(quan)有限責任(ren)公司

　　35、華林(lin)證券有限責任(ren)公司

　　36、華(hua)龍證券有限責任公司

　　37、華融證券股份有限公(gong)司(si)

　　38、華泰證(zheng)券(quan)(601688)股份有限公司(si)

　　39、華西(xi)證券(quan)有限責任公司

　　40、華鑫(xin)證(zheng)券有限(xian)責任公司

　　41、江(jiang)海(hai)證券有限(xian)公司

　　42、金元證券(quan)股(gu)份有限公(gong)司

　　43、民(min)生證券股份(fen)有限公司

　　44、南(nan)京證券股份有(you)限公(gong)司

　　45、平安證(zheng)券有限責任公司(si)

　　46、齊魯證券有限公司

　　47、山西證券(002500)股(gu)份有(you)限公(gong)司(si)

　　48、上海(hai)證券有(you)限責任(ren)公司(si)

　　49、申銀萬國證券股份(fen)有(you)限(xian)公司

　　50、世紀證券(quan)有(you)限責任公司

　　51、首創(chuang)證券有限(xian)責任公司

　　52、太平洋(601099)證券股份有限公司(si)

　　53、天風證(zheng)券股份(fen)有限公司

　　54、萬聯證券有限責任公司

　　55、西部證(zheng)券(quan)(002673)股份(fen)有限(xian)公司

　　56、西南證券(600369)股份(fen)有限公司(si)

　　57、湘財證券有限責任公司

　　58、新時代證券有限責任(ren)公司(si)

　　59、信達證券股(gu)份有限公司(si)

　　60、興業(ye)證券(quan)(601377)股(gu)份有限(xian)公司

　　61、招商證券(600999)股份有限公司

　　62、浙商證券(quan)股份有限公(gong)司(si)

　　63、中(zhong)國國際金(jin)融有(you)限公(gong)司

　　64、中國(guo)民族證券有限(xian)責任公司

　　65、中國(guo)銀河證券(quan)股份有限(xian)公(gong)司

　　66、中國中投證券(quan)有限責任公(gong)司

　　67、中(zhong)航證券有限公司

　　68、中山證券有限(xian)責任公司(si)

　　69、中信建投證券股份有(you)限(xian)公司

　　70、中信證券(600030)股份(fen)有限(xian)公司

　　71、中(zhong)銀國際證券有限(xian)責(ze)任公司

　　72、中原證券(quan)股份有限(xian)公司

　　73、五礦證券有限(xian)公司

　　74、川財證(zheng)券有限責任公司

　　75、英大(da)證券有限責任公司

　　76、銀泰證券(quan)有限責任公司(si)

　　77、廈門(men)證券有限公(gong)司(si)

　　78、財達證券有限責(ze)任公司(si)

　　79、德邦證(zheng)券(quan)有限責任公司

　　80、華福證(zheng)券有限責(ze)任公司(si)

　　81、國(guo)開(kai)證券有限責任公司

　　(排名不分先后)

　　三、在交易的過程中，投資者應該注意什么風險?

　　由于新三板的(de)業務規則與(yu)上(shang)市(shi)公(gong)司交易(yi)規則有著(zhu)很大的(de)區別，所以(yi)協會(hui)特(te)別發布了名為《報價轉讓特(te)別風(feng)除(chu)揭示(shi)書》的(de)操作性文(wen)件，通過(guo)這(zhe)些(xie)文(wen)件來解釋新三板包括的(de)風(feng)險。代(dai)辦股份轉讓除(chu)了具(ju)有資(zi)本(ben)市(shi)場的(de)基本(ben)風(feng)險之外，投(tou)資(zi)者還應該注意以(yi)下(xia)的(de)幾(ji)種風(feng)險：

　　1、運營風險

　　新三板掛牌(pai)一般(ban)都會集(ji)中于高新技(ji)(ji)術企(qi)(qi)業，技(ji)(ji)術更新較(jiao)快，市場反應靈敏，對(dui)單一技(ji)(ji)術和核心技(ji)(ji)術人(ren)才(cai)具有較(jiao)高的(de)(de)(de)依賴度，這就導致了其(qi)較(jiao)大的(de)(de)(de)變動性。此外，一般(ban)來說新三板企(qi)(qi)業的(de)(de)(de)規模(mo)都不會很大，而且其(qi)主營(ying)業務(wu)(wu)收(shou)人(ren)、營(ying)業利潤、每股(gu)凈收(shou)益(yi)等財務(wu)(wu)上的(de)(de)(de)指(zhi)標都要(yao)遠(yuan)遠(yuan)低于上市公司，所以它(ta)的(de)(de)(de)抗(kang)市場和行業風險的(de)(de)(de)能力會比較(jiao)弱。

　　2、信息風險

　　一般來(lai)說掛牌公司的(de)(de)信(xin)息披露標準低于上市公司，導(dao)致(zhi)了投資者(zhe)對于掛牌公司的(de)(de)了解有限。所(suo)以投資者(zhe)不能憑此做好決定，而是應該從各方面平臺來(lai)了解該公司的(de)(de)運營(ying)情況，以打(da)破“信(xin)息不對稱(cheng)”的(de)(de)局面。

　　3、信用風(feng)險

　　雖(sui)然股份報價轉讓(rang)過程有(you)主辦券商的(de)督導和(he)協會的(de)監管(guan)，但(dan)是(shi)(shi)還是(shi)(shi)不能避免中止(zhi)交(jiao)易(yi)的(de)風(feng)險，影響投資者(zhe)的(de)預期收(shou)益。還有(you)一點(dian)需要投資者(zhe)注意的(de)是(shi)(shi)轉讓(rang)并不實行擔(dan)保交(jiao)收(shou)，所(suo)以有(you)可能因為交(jiao)易(yi)對手的(de)原因而(er)造成無法(fa)完成。

　　4、流動性風險(xian)

　　目前新三板的投資主(zhu)體(ti)數量(liang)較少，投資額也(ye)相(xiang)對較小，掛牌(pai)公(gong)司需要一定時間(jian)(jian)來消化(hua)。另外，由于股份(fen)報價轉讓需要買(mai)賣(mai)雙方自(zi)協(xie)議(yi)，存在(zai)一定的議(yi)價時間(jian)(jian)，股份(fen)的交(jiao)易在(zai)短時間(jian)(jian)內(nei)無法(fa)完(wan)成。

 　　在(zai)生活(huo)中(zhong)我們可以(yi)發現，新(xin)三板的(de)(de)(de)各項制度都(dou)在(zai)盡量降低上(shang)面多提到(dao)的(de)(de)(de)風(feng)險(xian)，但是做(zuo)不能(neng)做(zuo)到(dao)杜絕，這是由資(zi)本(ben)市(shi)場的(de)(de)(de)本(ben)質決(jue)定的(de)(de)(de)，而這往(wang)往(wang)也是它的(de)(de)(de)魅力所(suo)在(zai)。掛牌公司作為成長期的(de)(de)(de)高新(xin)技術企(qi)業，具有高風(feng)險(xian)、高收益的(de)(de)(de)特點，所(suo)以(yi)這既是一(yi)個(ge)風(feng)險(xian)同時還(huan)是一(yi)個(ge)機(ji)會(hui)。