網友提問：公司在掛牌前辦理了股權質押貸款，是否對企業申請掛牌構成影響?

　　回答：(一(yi))《全(quan)國(guo)中小企業股(gu)(gu)(gu)份轉讓系統股(gu)(gu)(gu)票掛牌條件(jian)適用基本(ben)標準指引(試(shi)行(xing))》中規定，申請掛牌公司(si)股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)應結構明(ming)晰，權(quan)(quan)屬(shu)分明(ming)，真實確定，合法(fa)合規，股(gu)(gu)(gu)東(dong)特別是控(kong)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東(dong)、實際控(kong)制人(ren)及其關(guan)聯股(gu)(gu)(gu)東(dong)或(huo)(huo)實際支配的(de)股(gu)(gu)(gu)東(dong)持有公司(si)的(de)股(gu)(gu)(gu)份不存在權(quan)(quan)屬(shu)爭(zheng)議或(huo)(huo)潛在糾紛。

　　掛(gua)(gua)牌前(qian)，申請掛(gua)(gua)牌公(gong)司的股(gu)(gu)東可為(wei)(wei)公(gong)司貸(dai)款提供(gong)股(gu)(gu)權(quan)(quan)質押(ya)擔保，貸(dai)款用(yong)途為(wei)(wei)公(gong)司日常經(jing)營，履行公(gong)司決(jue)議程序，訂立書(shu)面質押(ya)合同，依(yi)法辦(ban)理出質登記。只要不(bu)存(cun)在(zai)股(gu)(gu)權(quan)(quan)糾(jiu)紛和其(qi)他爭議，原則上不(bu)影響其(qi)掛(gua)(gua)牌。對于存(cun)在(zai)股(gu)(gu)權(quan)(quan)質押(ya)情(qing)形的，申請掛(gua)(gua)牌公(gong)司應在(zai)《公(gong)開轉讓說(shuo)明書(shu)》中充分披露(lu)。

　　(二)《中國(guo)結(jie)(jie)(jie)算北京分公司(si)(si)證券發行人業(ye)務指南(nan)》規定，質押(ya)凍(dong)(dong)(dong)結(jie)(jie)(jie)或司(si)(si)法(fa)(fa)凍(dong)(dong)(dong)結(jie)(jie)(jie)的股份(fen)(fen)(fen)辦理股份(fen)(fen)(fen)初(chu)始登(deng)(deng)記時，除(chu)需提供(gong)(gong)常規申報(bao)材料(liao)外(wai)，還(huan)須提供(gong)(gong)質押(ya)凍(dong)(dong)(dong)結(jie)(jie)(jie)或司(si)(si)法(fa)(fa)凍(dong)(dong)(dong)結(jie)(jie)(jie)的相(xiang)關材料(liao)。其中，司(si)(si)法(fa)(fa)凍(dong)(dong)(dong)結(jie)(jie)(jie)的應提供(gong)(gong)協(xie)助執行通知書(shu)、裁定書(shu)、已(yi)凍(dong)(dong)(dong)結(jie)(jie)(jie)證明(ming)等(deng)材料(liao)及(ji)復印件;質押(ya)凍(dong)(dong)(dong)結(jie)(jie)(jie)的應提供(gong)(gong)質押(ya)登(deng)(deng)記申請(qing)書(shu)、雙方(fang)簽字的已(yi)生(sheng)效(xiao)(xiao)的《質押(ya)合同》、質押(ya)雙方(fang)有效(xiao)(xiao)身份(fen)(fen)(fen)證明(ming)文件、已(yi)凍(dong)(dong)(dong)結(jie)(jie)(jie)證明(ming)等(deng)材料(liao)及(ji)復印件。中國(guo)結(jie)(jie)(jie)算北京分公司(si)(si)在(zai)完成(cheng)證券登(deng)(deng)記后根據發行人的申請(qing)辦理相(xiang)關質押(ya)凍(dong)(dong)(dong)結(jie)(jie)(jie)、司(si)(si)法(fa)(fa)凍(dong)(dong)(dong)結(jie)(jie)(jie)手續(xu)，即申請(qing)掛牌公司(si)(si)應先(xian)完成(cheng)股份(fen)(fen)(fen)初(chu)始登(deng)(deng)記(包括股份(fen)(fen)(fen)首批解除(chu)限(xian)售)，取得(de)《股份(fen)(fen)(fen)登(deng)(deng)記確認書(shu)》后，再申請(qing)辦理質押(ya)凍(dong)(dong)(dong)結(jie)(jie)(jie)、司(si)(si)法(fa)(fa)凍(dong)(dong)(dong)結(jie)(jie)(jie)手續(xu)。

　　(三)質押凍結股份的(de)(de)限(xian)(xian)售(shou)及(ji)(ji)解(jie)除限(xian)(xian)售(shou)應按照《公司(si)法》及(ji)(ji)《全國(guo)中小企業(ye)(ye)股份轉(zhuan)讓系統業(ye)(ye)務規則(試行)》中的(de)(de)規定辦(ban)理(li)。滿足(zu)解(jie)除限(xian)(xian)售(shou)條件的(de)(de)質押凍結股份可辦(ban)理(li)股份解(jie)除限(xian)(xian)售(shou)。《中國(guo)結算(suan)北京分公司(si)證券發行人業(ye)(ye)務指南》中規定，當解(jie)除限(xian)(xian)售(shou)涉及(ji)(ji)被凍結股份的(de)(de)，被凍結股份不可分拆，只能作為(wei)一(yi)個整體辦(ban)理(li)解(jie)除限(xian)(xian)售(shou)。

 　　1、質權(quan)人(ren)應注意審查出(chu)質人(ren)的主體(ti)資(zi)格(ge)

　　①出質人如(ru)為自然人，應提供有關身份的證明;

　　②出(chu)質(zhi)人如為(wei)法人，應(ying)提供(gong)營業(ye)執照(zhao)及(ji)其它有關文件，并須有法人股東會同(tong)意股權出(chu)質(zhi)的(de)決議;

 　　2、質權人應(ying)認真(zhen)分析(xi)處置股權所在公司的經營狀(zhuang)況及財務狀(zhuang)況：

　　①考察企(qi)業(ye)生(sheng)(sheng)產(chan)經營(ying)情況： a、企(qi)業(ye)的生(sheng)(sheng)產(chan)經營(ying)活動是否正(zheng)常; b、核實企(qi)業(ye)的供貨合同或訂(ding)單(dan)。

　　②分析企(qi)(qi)業(ye)(ye)財務(wu)狀況 ：a、財務(wu)報(bao)(bao)表分析：要(yao)求企(qi)(qi)業(ye)(ye)提供審計報(bao)(bao)告、財務(wu)報(bao)(bao)表，核實企(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)資(zi)產規模、負(fu)債情況;核實企(qi)(qi)業(ye)(ye)所有者權益是如何形成的(de)(de);判斷企(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)盈(ying)利(li)能力、償債能力;

　　③核(he)實企業的銀行對賬單及個人銀行卡流水單，考察(cha)企業每個月是(shi)否有比較(jiao)穩定的現(xian)金流;

　　④企(qi)業貸款卡信用記錄查詢(xun);

　　⑤企業(ye)的納稅情況調(diao)查。

　　⑥加(jia)強對公司質押股(gu)權的(de)(de)價值(zhi)監控。涉(she)及(ji)上(shang)(shang)市公司股(gu)權的(de)(de)，要跟蹤證(zheng)券市場行(xing)情，分析質押股(gu)票的(de)(de)風(feng)(feng)險(xian)和價值(zhi)，設置警戒 線，切實防范風(feng)(feng)險(xian)。涉(she)及(ji)非上(shang)(shang)市公司股(gu)權的(de)(de)，應(ying)當(dang)每(mei)月(yue)對企業提供(gong)的(de)(de)會(hui)計報表(biao)及(ji)貸(dai)款卡信息進行(xing)檢測，監控的(de)(de)重點在(zai)于質押股(gu)權所在(zai)企業的(de)(de)經營(ying)情況、財務狀況或有 負(fu)債(zhai)情況，及(ji)時(shi)發現影響質押股(gu)權實現的(de)(de)潛在(zai)風(feng)(feng)險(xian)。

　　3、質權人(ren)應(ying)謹慎選擇出質股(gu)權

　　①股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)的(de)選(xuan)擇應以業(ye)績優良，流通(tong)(tong)股(gu)(gu)(gu)(gu)本(ben)規(gui)模適度、流通(tong)(tong)性較好為(wei)原則。一(yi)般不接受下列上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)非流通(tong)(tong)股(gu)(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)作(zuo)為(wei)質押標 的(de)：a、PT、ST類(lei)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si);b、前6個(ge)月流通(tong)(tong)股(gu)(gu)(gu)(gu)的(de)股(gu)(gu)(gu)(gu)價波(bo)動幅度超過(guo)200%的(de)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si);c、可(ke)流通(tong)(tong)股(gu)(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)(gu)份(fen)過(guo)度集中的(de)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si);d、被證券(quan)交易(yi)所(suo)停牌(pai)或 摘牌(pai)的(de)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si);e、流通(tong)(tong)股(gu)(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)被證券(quan)交易(yi)所(suo)特別處理(li)的(de)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)。

　　②應注意出(chu)質的股(gu)權(quan)是否存在出(chu)資不實(shi)的瑕(xia)疵，即非(fei)貨幣財(cai)產的實(shi)際價額顯著低(di)于認繳出(chu)資額。

　　③應注意出(chu)質的股權(quan)是否存在(zai)出(chu)資不到位(違約)的瑕疵，即股東出(chu)資不按時、足額繳納。

　　4、不得約定流質(zhi)條款

　　訂立股(gu)權(quan)質(zhi)(zhi)押貸(dai)款合同(tong)時，出質(zhi)(zhi)人(ren)(ren)和貸(dai)款人(ren)(ren)在(zai)合同(tong)中(zhong)不得約定(ding)在(zai)在(zai)債務人(ren)(ren)履(lv)行(xing)期限屆滿(man)出質(zhi)(zhi)人(ren)(ren)未受清償時，股(gu)權(quan)轉移為貸(dai)款人(ren)(ren)所有。

　　5、建議質權人與出質股權所在公司簽(qian)訂協議約定以下內(nei)容

　　①在(zai)質押期間發(fa)生(sheng)對外擔保(bao)等可能影響到質權(quan)人(ren)權(quan)益的行為時(shi)，應事先征得(de)質權(quan)人(ren)的書面同(tong)意;

　　②對發(fa)生承包、租賃、股份制改造等可能(neng)影響質押權(quan)利(li)實現的行為前應書面(mian)告(gao)知質權(quan)人，并(bing)確保(bao)質押權(quan)利(li)不(bu)受損害;

　　③要(yao)求質(zhi)(zhi)押標的所在企(qi)業每月向質(zhi)(zhi)權(quan)人(ren)提供財務報表等資料(liao)及(ji)配(pei)合質(zhi)(zhi)權(quan)人(ren)對出質(zhi)(zhi)股權(quan)進行監(jian)控(kong)。

　　6、必須進行質押登記

　　《中華人(ren)民(min)共和國(guo)公司法》第二(er)百二(er)十六條規定：以基金份額(e)、股(gu)(gu)(gu)權(quan)出(chu)(chu)質(zhi)(zhi)的，當(dang)事人(ren)應當(dang)訂立(li)書面合同(tong)。以基金份額(e)、證(zheng)券登(deng)記結(jie)算(suan)機構登(deng)記的股(gu)(gu)(gu)權(quan)出(chu)(chu)質(zhi)(zhi)的，質(zhi)(zhi)權(quan)自(zi)證(zheng)券登(deng)記結(jie)算(suan)機構辦(ban)理(li)出(chu)(chu)質(zhi)(zhi)登(deng)記時設立(li);以其他股(gu)(gu)(gu)權(quan)出(chu)(chu)質(zhi)(zhi)的，質(zhi)(zhi)權(quan)自(zi)工(gong)商行政管理(li)部門(men)辦(ban)理(li)出(chu)(chu)質(zhi)(zhi)登(deng)記時設立(li)。