在(zai)定(ding)價環節(jie)，掛牌企(qi)業(ye)和(he)券(quan)商(shang)之間無疑存在(zai)利益(yi)沖突(tu)。從(cong)掛牌企(qi)業(ye)的角(jiao)度(du)來說，定(ding)價越高，獲得(de)的資金(jin)就越多；但是(shi)就券(quan)商(shang)而(er)言，定(ding)價越高就意味著(zhu)更(geng)高的風險。因此，券(quan)商(shang)需要在(zai)認真衡量各方因素(su)后(hou)定(ding)出一個相對合理的價格。

　　申(shen)報環節(jie)。根據市(shi)場規(gui)則，做(zuo)市(shi)商(shang)每(mei)次提交做(zuo)市(shi)申(shen)報應當同(tong)時包含買(mai)入價格(ge)(ge)(ge)與(yu)賣(mai)出(chu)價格(ge)(ge)(ge)，且相對(dui)買(mai)賣(mai)價差不得超過5%。相對(dui)買(mai)賣(mai)價差計算公式為(wei)：相對(dui)買(mai)賣(mai)價差=(賣(mai)出(chu)價格(ge)(ge)(ge)-買(mai)入價格(ge)(ge)(ge))÷賣(mai)出(chu)價格(ge)(ge)(ge)×100%。雖然與(yu)國際上其他市(shi)場相比(bi)，相對(dui)買(mai)賣(mai)價差并不低，但是，這也(ye)無形中(zhong)對(dui)做(zuo)市(shi)商(shang)定價形成了(le)一(yi)定的(de)約束。

　　在(zai)最后的交(jiao)易環節，還可能出(chu)現券商(shang)持有的股票缺(que)乏買家，甚至與做市商(shang)的預(yu)期(qi)相(xiang)去(qu)甚遠的情況。加上制度約束，新(xin)三(san)板做市商(shang)對“將獲暴利”的說法并不認(ren)可。

　　通(tong)過以上論證，易三板認為(wei)做市(shi)商本身不同于(yu)坐莊，并不是以套取暴利(li)為(wei)目的(de)，再加(jia)上受到制度(du)限制，做市(shi)商獲取暴利(li)的(de)說(shuo)法并不成立。