現(xian)在關(guan)于新三板(ban)掛牌(pai)(pai)流(liu)程讓大家看(kan)得眼花(hua)繚(liao)亂(luan)，其實“新三板(ban)”企(qi)業掛牌(pai)(pai)上市基(ji)本流(liu)程從(cong)企(qi)業決(jue)定進入(ru)新三板(ban)、到最終成功(gong)掛牌(pai)(pai)，中間需要經(jing)歷(li)一系列的(de)環節(jie)，可以分為決(jue)策改制、材料制作(zuo)、反饋審核、反饋審核四步。

        如何才(cai)能讓企(qi)業在新(xin)(xin)三(san)板(ban)掛(gua)(gua)牌(pai)？現在關于新(xin)(xin)三(san)板(ban)掛(gua)(gua)牌(pai)流(liu)(liu)程的(de)介紹非常多，創業者(zhe)和企(qi)業家們(men)看得(de)眼花繚(liao)亂。日前，來自(zi)華(hua)龍證(zheng)券(quan)股份有限(xian)公司的(de)新(xin)(xin)三(san)板(ban)市(shi)場專家張旭斌極其(qi)團隊為創業者(zhe)解析掛(gua)(gua)牌(pai)上市(shi)全流(liu)(liu)程。張旭斌認(ren)為，“新(xin)(xin)三(san)板(ban)”企(qi)業掛(gua)(gua)牌(pai)上市(shi)基(ji)本(ben)流(liu)(liu)程從企(qi)業決定進入新(xin)(xin)三(san)板(ban)、到最終成功掛(gua)(gua)牌(pai)，中間需(xu)要經歷一系(xi)列(lie)的(de)環節(jie)，可以分為決策改制(zhi)(zhi)、材料制(zhi)(zhi)作(zuo)、反饋審核、反饋審核四(si)步。

企業(ye)需依(yi)法設立(li)滿兩(liang)年

　　新三板(ban)市(shi)場主要(yao)以(yi)非上市(shi)股(gu)(gu)份有限(xian)公(gong)司(si)為(wei)主，目前尚處于有限(xian)公(gong)司(si)階段的(de)擬掛牌(pai)公(gong)司(si)首先需(xu)要(yao)啟(qi)動股(gu)(gu)改程序(xu)。根(gen)據《試點辦法》的(de)要(yao)求，擬掛牌(pai)公(gong)司(si)需(xu)成立滿兩(liang)年，存續(xu)兩(liang)年是指(zhi)存續(xu)兩(liang)個完(wan)整(zheng)的(de)會(hui)計(ji)年度(du)。為(wei)保證公(gong)司(si)業(ye)績(ji)的(de)連續(xu)性，擬掛牌(pai)公(gong)司(si)應以(yi)股(gu)(gu)改基準日(ri)經審計(ji)的(de)凈(jing)資產值整(zheng)體折股(gu)(gu)即由有限(xian)公(gong)司(si)整(zheng)體變更為(wei)股(gu)(gu)份公(gong)司(si)。

　　改(gai)制(zhi)(zhi)過程(cheng)需(xu)確保企業(ye)在(zai)股(gu)權結構、主營業(ye)務和資產(chan)等(deng)方面維持同一(yi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)主體(ti)，將(jiang)有(you)限(xian)(xian)責任(ren)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)整體(ti)以組(zu)織形式變(bian)(bian)更的(de)方式改(gai)制(zhi)(zhi)為股(gu)份有(you)限(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)，目前較為常(chang)用的(de)方式為以有(you)限(xian)(xian)責任(ren)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)凈資產(chan)折股(gu)整體(ti)變(bian)(bian)更為股(gu)份有(you)限(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)。有(you)限(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)改(gai)制(zhi)(zhi)需(xu)要根據《公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)法》等(deng)法律(lv)規定，召(zhao)開(kai)(kai)董(dong)事(shi)(shi)(shi)會、股(gu)東會，對公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)凈資產(chan)進行審計(ji)、評估，并召(zhao)開(kai)(kai)股(gu)份公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)創立(li)大(da)會、董(dong)事(shi)(shi)(shi)會、監事(shi)(shi)(shi)會，選舉公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)董(dong)事(shi)(shi)(shi)、監事(shi)(shi)(shi)及高級管(guan)理(li)人員，并辦理(li)工(gong)商變(bian)(bian)更登記，領取新的(de)營業(ye)執照。該階段所需(xu)時間在(zai)1個(ge)月(yue)到(dao)兩個(ge)月(yue)左右。

多方合作進(jin)行(xing)材料制作

　　在企業確定要(yao)掛(gua)牌(pai)新三板(ban)后，主辦券(quan)商、會(hui)計師、律(lv)師三方中介(jie)機構分(fen)別與申請掛(gua)牌(pai)企業達成新三板(ban)掛(gua)牌(pai)的(de)合作(zuo)意向，簽訂(ding)《保密協(xie)議》及(ji)中介(jie)機構服務(wu)合同后，進(jin)場對公(gong)司(si)財(cai)務(wu)狀況(kuang)、持(chi)續經營能力、公(gong)司(si)治理、歷(li)史沿革、資產、業務(wu)資質以及(ji)其他重要(yao)問題的(de)合法合規事項進(jin)行盡職調查。

　　為就企(qi)業(ye)在新三板掛(gua)牌(pai)(pai)，主辦券(quan)(quan)商(shang)須制作(zuo)(zuo)公開轉(zhuan)讓說明書(shu)、主辦券(quan)(quan)商(shang)推(tui)(tui)薦(jian)報(bao)告(gao)，公司(si)(si)會(hui)計師(shi)須制作(zuo)(zuo)審(shen)計報(bao)告(gao)，公司(si)(si)律師(shi)須制作(zuo)(zuo)法(fa)律意(yi)見書(shu)等申請(qing)文件，該等申請(qing)文件系公司(si)(si)申請(qing)在新三板掛(gua)牌(pai)(pai)的(de)必備文件。隨(sui)后召開股(gu)(gu)東大會(hui)，股(gu)(gu)東大會(hui)做出同意(yi)公司(si)(si)申請(qing)進入“全國中(zhong)小企(qi)業(ye)股(gu)(gu)份(fen)轉(zhuan)讓系統(tong)(tong)進行(xing)公開轉(zhuan)讓”的(de)決(jue)議(yi)，制訂會(hui)議(yi)記錄，并由(you)會(hui)議(yi)的(de)出席股(gu)(gu)東簽字。接著由(you)主辦券(quan)(quan)商(shang)進行(xing)內核，審(shen)議(yi)擬掛(gua)牌(pai)(pai)公司(si)(si)的(de)書(shu)面備案文件并決(jue)定(ding)是否向協會(hui)推(tui)(tui)薦(jian)掛(gua)牌(pai)(pai)，通過內核后，證(zheng)券(quan)(quan)公司(si)(si)出具“主辦券(quan)(quan)商(shang)推(tui)(tui)薦(jian)報(bao)告(gao)”，同意(yi)推(tui)(tui)薦(jian)擬申請(qing)掛(gua)牌(pai)(pai)公司(si)(si)進入全國中(zhong)小企(qi)業(ye)股(gu)(gu)份(fen)轉(zhuan)讓系統(tong)(tong)掛(gua)牌(pai)(pai)并公開轉(zhuan)讓。

延期回復不得超過30個(ge)工作(zuo)日

　　申請(qing)掛牌公(gong)開(kai)轉讓(rang)、股(gu)(gu)(gu)票發(fa)行(xing)的股(gu)(gu)(gu)份(fen)公(gong)司通過(guo)窗口向全(quan)國中(zhong)小(xiao)企業股(gu)(gu)(gu)份(fen)轉讓(rang)系統公(gong)司提(ti)(ti)交掛牌申請(qing)材料。主辦券商項目小(xiao)組(zu)遞交股(gu)(gu)(gu)票掛牌申請(qing)文件，全(quan)國中(zhong)小(xiao)企業股(gu)(gu)(gu)份(fen)轉讓(rang)系統公(gong)司對股(gu)(gu)(gu)票掛牌申請(qing)文件進(jin)行(xing)反(fan)饋，項目小(xiao)組(zu)對反(fan)饋意見進(jin)行(xing)回(hui)復(fu)和解(jie)答，如需延(yan)期回(hui)復(fu)，應提(ti)(ti)交申請(qing)，但最(zui)長不(bu)得超過(guo)30個工作日。

　　申請材料和(he)回復意(yi)見(jian)審(shen)(shen)查完畢后，全國(guo)中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)企業股(gu)份轉讓系統公(gong)司(si)出(chu)具同(tong)意(yi)或不同(tong)意(yi)掛(gua)牌(pai)或股(gu)票發行的(de)審(shen)(shen)核意(yi)見(jian)，窗口將審(shen)(shen)查意(yi)見(jian)送(song)達申請人及(ji)相關單(dan)位(wei)。直至全套(tao)掛(gua)牌(pai)申請文件(jian)(jian)最終(zhong)封卷歸檔，全國(guo)中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)企業股(gu)份轉讓系統公(gong)司(si)出(chu)具“同(tong)意(yi)掛(gua)牌(pai)的(de)審(shen)(shen)查意(yi)見(jian)”。自將掛(gua)牌(pai)申請文件(jian)(jian)遞交至窗口到取(qu)得證監會掛(gua)牌(pai)核準文件(jian)(jian)，該階(jie)段主(zhu)要取(qu)決于各中(zhong)(zhong)(zhong)介機構前期工作的(de)質(zhi)量以及(ji)公(gong)司(si)本身的(de)質(zhi)地，對于申請文件(jian)(jian)，全國(guo)中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)企業股(gu)份轉讓系統公(gong)司(si)通常會進行1-2次的(de)反(fan)饋，總體審(shen)(shen)核時間(jian)在兩個月左右。

掛牌(pai)后應(ying)按照規(gui)定(ding)披露報(bao)告

　　掛牌上市審核通過后，掛牌公司向全國中小企業股份轉讓系統公司申請公司證券簡稱及證券代碼，與深圳證券信息公司聯系在指定的公開網站上披露相關文件以及進行股份初始登記。依據《試點辦法》的要求，投資者持有的擬掛牌公司的股份應當托管在主辦券商處，初始登記的股份應托管在主辦券商處。推薦主辦券商取得協會備案確認函后，輔助擬掛牌公司在掛牌前與中國證券登記結算有限責任公司簽訂證券登記服務協議，辦理全部股份的集中登記。