一、投資方主體的選擇

　　外(wai)(wai)商(shang)(shang)投(tou)(tou)(tou)資企(qi)業(ye)組(zu)建之時(shi)，投(tou)(tou)(tou)資方主體(ti)(ti)的(de)(de)(de)選擇(ze)至關重要(yao)(yao)，因為(wei)雖然兩稅(shui)(shui)(shui)合(he)并(bing)以(yi)后(hou)，外(wai)(wai)商(shang)(shang)投(tou)(tou)(tou)資企(qi)業(ye)所(suo)得稅(shui)(shui)(shui)的(de)(de)(de)稅(shui)(shui)(shui)率(lv)為(wei)25%，但(dan)是(shi)對(dui)于不(bu)同(tong)(tong)(tong)的(de)(de)(de)投(tou)(tou)(tou)資主體(ti)(ti)，其在(zai)(zai)股東（或投(tou)(tou)(tou)資者）分取股息紅利(li)(li)時(shi)所(suo)征(zheng)(zheng)收(shou)(shou)(shou)(shou)的(de)(de)(de)稅(shui)(shui)(shui)率(lv)是(shi)不(bu)同(tong)(tong)(tong)的(de)(de)(de)，一(yi)般外(wai)(wai)國(guo)(guo)企(qi)業(ye)投(tou)(tou)(tou)資者要(yao)(yao)征(zheng)(zheng)10%所(suo)得稅(shui)(shui)(shui)，香(xiang)港(gang)(gang)企(qi)業(ye)投(tou)(tou)(tou)資所(suo)得稅(shui)(shui)(shui)征(zheng)(zheng)收(shou)(shou)(shou)(shou)稅(shui)(shui)(shui)率(lv)為(wei)5%，外(wai)(wai)國(guo)(guo)個人稅(shui)(shui)(shui)率(lv)則是(shi)0%.同(tong)(tong)(tong)時(shi)，針對(dui)投(tou)(tou)(tou)資者提(ti)供(gong)專利(li)(li)權(quan)、商(shang)(shang)標權(quan)、著作權(quan)、非專利(li)(li)技術以(yi)及其他特(te)(te)許(xu)權(quan)的(de)(de)(de)使用(yong)(yong)權(quan)取得的(de)(de)(de)特(te)(te)許(xu)權(quan)使用(yong)(yong)費所(suo)得，不(bu)同(tong)(tong)(tong)投(tou)(tou)(tou)資主體(ti)(ti)的(de)(de)(de)稅(shui)(shui)(shui)率(lv)差異也很(hen)大，一(yi)般外(wai)(wai)國(guo)(guo)企(qi)業(ye)征(zheng)(zheng)收(shou)(shou)(shou)(shou)的(de)(de)(de)所(suo)得稅(shui)(shui)(shui)稅(shui)(shui)(shui)率(lv)為(wei)10%，香(xiang)港(gang)(gang)企(qi)業(ye)為(wei)5%，外(wai)(wai)國(guo)(guo)個人則是(shi)20%（但(dan)大多(duo)數雙(shuang)邊協定(ding)按10%），同(tong)(tong)(tong)時(shi)不(bu)少(shao)歐盟(meng)國(guo)(guo)家(jia)與中(zhong)國(guo)(guo)的(de)(de)(de)雙(shuang)邊稅(shui)(shui)(shui)收(shou)(shou)(shou)(shou)協定(ding)，如中(zhong)德雙(shuang)邊協定(ding)，都規定(ding)了特(te)(te)許(xu)權(quan)使用(yong)(yong)費的(de)(de)(de)中(zhong)國(guo)(guo)稅(shui)(shui)(shui)收(shou)(shou)(shou)(shou)在(zai)(zai)國(guo)(guo)外(wai)(wai)的(de)(de)(de)抵(di)免規定(ding)，很(hen)多(duo)國(guo)(guo)家(jia)在(zai)(zai)中(zhong)國(guo)(guo)交10%的(de)(de)(de)所(suo)得稅(shui)(shui)(shui)，可以(yi)在(zai)(zai)本國(guo)(guo)抵(di)免15%.由此(ci)可見，國(guo)(guo)家(jia)對(dui)不(bu)同(tong)(tong)(tong)投(tou)(tou)(tou)資方主體(ti)(ti)組(zu)織(zhi)(zhi)形式的(de)(de)(de)選擇(ze)采用(yong)(yong)了不(bu)同(tong)(tong)(tong)的(de)(de)(de)稅(shui)(shui)(shui)收(shou)(shou)(shou)(shou)政策，在(zai)(zai)全球一(yi)體(ti)(ti)化的(de)(de)(de)今天(tian)，完全可以(yi)便利(li)(li)地(di)通過(guo)在(zai)(zai)國(guo)(guo)外(wai)(wai)、香(xiang)港(gang)(gang)等(deng)地(di)建立(li)不(bu)同(tong)(tong)(tong)組(zu)織(zhi)(zhi)形式的(de)(de)(de)投(tou)(tou)(tou)資企(qi)業(ye)來組(zu)建外(wai)(wai)商(shang)(shang)投(tou)(tou)(tou)資企(qi)業(ye)，從(cong)而利(li)(li)用(yong)(yong)國(guo)(guo)家(jia)對(dui)投(tou)(tou)(tou)資方稅(shui)(shui)(shui)收(shou)(shou)(shou)(shou)優惠政策來節省(sheng)投(tou)(tou)(tou)資人稅(shui)(shui)(shui)負，進而調動投(tou)(tou)(tou)資方的(de)(de)(de)積極性。

　　二、被投資客體的選擇

　　1、并購(gou)或投資虧損企業(ye)

　　稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)法規定(ding)，“企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)納(na)(na)(na)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)年(nian)(nian)度(du)(du)發(fa)生的(de)(de)(de)(de)虧(kui)損(sun)(sun)(sun)(sun)，準予向以(yi)(yi)(yi)后年(nian)(nian)度(du)(du)結(jie)轉(zhuan)，用以(yi)(yi)(yi)后年(nian)(nian)度(du)(du)的(de)(de)(de)(de)所(suo)得(de)彌(mi)(mi)補，但結(jie)轉(zhuan)年(nian)(nian)限(xian)最長不得(de)超(chao)過(guo)五(wu)年(nian)(nian)。”因(yin)此(ci)，預測盈(ying)(ying)利(li)的(de)(de)(de)(de)外(wai)商投資(zi)可(ke)(ke)以(yi)(yi)(yi)選擇那些在(zai)(zai)(zai)一年(nian)(nian)中(zhong)嚴重虧(kui)損(sun)(sun)(sun)(sun)或(huo)連續幾年(nian)(nian)不曾盈(ying)(ying)利(li)、已擁有相當數量虧(kui)損(sun)(sun)(sun)(sun)的(de)(de)(de)(de)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)作(zuo)為兼(jian)(jian)(jian)并(bing)(bing)(bing)對(dui)象(xiang)和目標公(gong)司，以(yi)(yi)(yi)虧(kui)損(sun)(sun)(sun)(sun)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)(de)(de)賬面虧(kui)損(sun)(sun)(sun)(sun)，沖抵(di)盈(ying)(ying)利(li)外(wai)商投資(zi)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)(de)(de)應納(na)(na)(na)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)所(suo)得(de)額，以(yi)(yi)(yi)充(chong)分利(li)用盈(ying)(ying)虧(kui)互抵(di)減少納(na)(na)(na)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)的(de)(de)(de)(de)優惠政策，使兼(jian)(jian)(jian)并(bing)(bing)(bing)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)所(suo)得(de)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)負(fu)減輕。按(an)照國家(jia)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)務(wu)總局(ju)的(de)(de)(de)(de)有關規定(ding)，被(bei)(bei)兼(jian)(jian)(jian)并(bing)(bing)(bing)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)兼(jian)(jian)(jian)并(bing)(bing)(bing)后繼續具(ju)有獨立納(na)(na)(na)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)人資(zi)格的(de)(de)(de)(de)，其(qi)(qi)兼(jian)(jian)(jian)并(bing)(bing)(bing)前尚未(wei)彌(mi)(mi)補的(de)(de)(de)(de)經營(ying)虧(kui)損(sun)(sun)(sun)(sun)，在(zai)(zai)(zai)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)收(shou)(shou)(shou)(shou)法規規定(ding)的(de)(de)(de)(de)期(qi)限(xian)內，由其(qi)(qi)以(yi)(yi)(yi)后年(nian)(nian)度(du)(du)的(de)(de)(de)(de)所(suo)得(de)逐年(nian)(nian)延(yan)(yan)續彌(mi)(mi)補，不得(de)用兼(jian)(jian)(jian)并(bing)(bing)(bing)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)(de)(de)所(suo)得(de)彌(mi)(mi)補；被(bei)(bei)兼(jian)(jian)(jian)并(bing)(bing)(bing)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)在(zai)(zai)(zai)被(bei)(bei)兼(jian)(jian)(jian)并(bing)(bing)(bing)后不具(ju)有獨立納(na)(na)(na)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)人資(zi)格的(de)(de)(de)(de)，其(qi)(qi)兼(jian)(jian)(jian)并(bing)(bing)(bing)前尚未(wei)彌(mi)(mi)補的(de)(de)(de)(de)經營(ying)虧(kui)損(sun)(sun)(sun)(sun)，在(zai)(zai)(zai)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)收(shou)(shou)(shou)(shou)法規規定(ding)的(de)(de)(de)(de)期(qi)限(xian)內，可(ke)(ke)由兼(jian)(jian)(jian)并(bing)(bing)(bing)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)用以(yi)(yi)(yi)后年(nian)(nian)度(du)(du)的(de)(de)(de)(de)所(suo)得(de)逐年(nian)(nian)延(yan)(yan)續彌(mi)(mi)補。因(yin)此(ci)，在(zai)(zai)(zai)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)兼(jian)(jian)(jian)并(bing)(bing)(bing)的(de)(de)(de)(de)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)收(shou)(shou)(shou)(shou)籌劃中(zhong)，取消被(bei)(bei)兼(jian)(jian)(jian)并(bing)(bing)(bing)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)(de)(de)獨立納(na)(na)(na)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)人資(zi)格，可(ke)(ke)以(yi)(yi)(yi)適用彌(mi)(mi)補虧(kui)損(sun)(sun)(sun)(sun)的(de)(de)(de)(de)政策，以(yi)(yi)(yi)達到減輕稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)負(fu)的(de)(de)(de)(de)目的(de)(de)(de)(de)。實際(ji)操作(zuo)中(zhong)，外(wai)商可(ke)(ke)以(yi)(yi)(yi)通(tong)過(guo)收(shou)(shou)(shou)(shou)購(gou)相同或(huo)類似行業(ye)虧(kui)損(sun)(sun)(sun)(sun)外(wai)商公(gong)司的(de)(de)(de)(de)股權，注入盈(ying)(ying)利(li)項目，充(chong)分享受未(wei)彌(mi)(mi)補虧(kui)損(sun)(sun)(sun)(sun)帶來的(de)(de)(de)(de)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)收(shou)(shou)(shou)(shou)抵(di)減，并(bing)(bing)(bing)且不受并(bing)(bing)(bing)購(gou)的(de)(de)(de)(de)復雜審批及操作(zuo)手續的(de)(de)(de)(de)限(xian)制。

　　2、投資享(xiang)有(you)稅(shui)收優惠的企(qi)業

　　我國2008年以前的外商投資及外國企業所得稅法規定許多減免稅條款，主要以減免稅，如制造型企業“兩免三減半”及低稅率為主，同時根據國務院關于實施企業所得稅過渡優惠政策的通知規定，自2008年1月1日起，原享受企業所得稅“兩免三減半”、“五免五減半”等定期減免稅優惠的企業，新稅法施行后繼續按原稅收法律、行政法規及相關文件規定的優惠辦法及年限享受至期滿為止，但因未獲利而尚未享受稅收優惠的，其優惠期限從2008年度起計算。同時原先低稅率的外商投資企業，稅率在5年內逐步過渡到25%.因此。外商投資企業在投資時可以優先考慮收購上述享有優惠措施的企業的股權，以最大限度節省整體稅負。