1.關于股改稅負最輕的時點問題

　　在有(you)限公(gong)司基本盈利，凈資(zi)(zi)產稍高于注冊(ce)資(zi)(zi)本時(shi)實(shi)施股改，這樣(yang)公(gong)司留(liu)存收益、資(zi)(zi)本公(gong)積(ji)金都少，自然人股東繳稅負(fu)擔輕(qing)。

　　2.外商投資企業改制為股份有限公司時注冊資本是否必須達到人民幣3000萬元要求?

　　根據2013年修(xiu)訂后的(de)(de)《公(gong)司(si)法(fa)(fa)》內容(rong)，外(wai)商(shang)投資的(de)(de)有限(xian)責任公(gong)司(si)和股份有限(xian)公(gong)司(si)適(shi)用《公(gong)司(si)法(fa)(fa)》的(de)(de)規(gui)定(ding)，但作為(wei)上(shang)位法(fa)(fa)及新法(fa)(fa)，其并未強制要(yao)求外(wai)商(shang)投資的(de)(de)股份有限(xian)公(gong)司(si)的(de)(de)注(zhu)冊資本必須(xu)大于(yu)等于(yu)人(ren)民幣3000萬元;而且(qie)《公(gong)司(si)法(fa)(fa)(2013年修(xiu)訂)》規(gui)定(ding)，只有法(fa)(fa)律、行(xing)政法(fa)(fa)規(gui)以(yi)及國(guo)務院決定(ding)能對注(zhu)冊資本的(de)(de)最低限(xian)額(e)另行(xing)加以(yi)規(gui)定(ding)。

　　另據《商(shang)務部(bu)關于改進外(wai)資(zi)審核管(guan)理工作的通(tong)知(zhi)》(商(shang)資(zi)函[2014]314號)的規定，除法(fa)律、行(xing)政(zheng)法(fa)規以(yi)及(ji)國務院決定對特定行(xing)業注(zhu)冊資(zi)本(ben)最低限額另有(you)規定外(wai)，取消公司最低注(zhu)冊資(zi)本(ben)的限制。

　　因此，除法律、行(xing)政法規以及(ji)國務院決定(ding)對(dui)特定(ding)行(xing)業注(zhu)(zhu)冊資本最低(di)限額另有規定(ding)外(wai)，外(wai)商(shang)投資企業改(gai)制(zhi)為(wei)股份有限公司的，其(qi)注(zhu)(zhu)冊資本無須達到人民幣3000萬元。

　　3.申請掛牌公司在掛牌前辦理了股權質押貸款，股權處于質押狀態的相關問題

　　(1)根據(ju)《全國中小企業股(gu)(gu)份(fen)轉讓系統股(gu)(gu)票掛(gua)(gua)牌(pai)條(tiao)件適(shi)用基本標(biao)準(zhun)指引(試行)》的(de)規(gui)定，申請(qing)掛(gua)(gua)牌(pai)公司(si)的(de)股(gu)(gu)權(quan)應結構明(ming)晰，權(quan)屬分(fen)明(ming)，真(zhen)實(shi)確(que)定，合(he)法合(he)規(gui)，股(gu)(gu)東特別是控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東、實(shi)際控制人及(ji)其關聯股(gu)(gu)東或實(shi)際支(zhi)配(pei)的(de)股(gu)(gu)東持(chi)有公司(si)的(de)股(gu)(gu)份(fen)不存在(zai)權(quan)屬爭議或潛在(zai)糾紛。

　　掛(gua)牌(pai)(pai)前，申請(qing)掛(gua)牌(pai)(pai)公(gong)(gong)司的股東可為公(gong)(gong)司貸款(kuan)提供股權質(zhi)押(ya)(ya)擔保，貸款(kuan)用途(tu)為公(gong)(gong)司日(ri)常經營(ying)，履行公(gong)(gong)司決議程序(xu)，訂立書(shu)(shu)面質(zhi)押(ya)(ya)合同(tong)，依(yi)法辦理出質(zhi)登記。只要不存(cun)在(zai)股權糾(jiu)紛和其他爭議，原則上不影響其掛(gua)牌(pai)(pai)。對于存(cun)在(zai)股權質(zhi)押(ya)(ya)情形的，申請(qing)掛(gua)牌(pai)(pai)公(gong)(gong)司應(ying)在(zai)《公(gong)(gong)開轉讓說(shuo)明(ming)書(shu)(shu)》中充(chong)分披露。

　　(2)根(gen)據(ju)(ju)《中(zhong)國(guo)結(jie)(jie)(jie)(jie)算(suan)北京(jing)分公(gong)司(si)(si)證(zheng)券發行人業(ye)務(wu)指南》的(de)(de)(de)規(gui)定，質(zhi)押(ya)凍(dong)(dong)結(jie)(jie)(jie)(jie)或司(si)(si)法(fa)凍(dong)(dong)結(jie)(jie)(jie)(jie)的(de)(de)(de)股(gu)份(fen)辦(ban)理(li)股(gu)份(fen)初(chu)始登(deng)記時，除需提(ti)供常規(gui)申報材料(liao)外，還須提(ti)供質(zhi)押(ya)凍(dong)(dong)結(jie)(jie)(jie)(jie)或司(si)(si)法(fa)凍(dong)(dong)結(jie)(jie)(jie)(jie)的(de)(de)(de)相關材料(liao)。其中(zhong)，司(si)(si)法(fa)凍(dong)(dong)結(jie)(jie)(jie)(jie)的(de)(de)(de)應(ying)提(ti)供協助執(zhi)行通知書(shu)、裁定書(shu)、已(yi)凍(dong)(dong)結(jie)(jie)(jie)(jie)證(zheng)明等(deng)材料(liao)及(ji)復印(yin)件(jian);質(zhi)押(ya)凍(dong)(dong)結(jie)(jie)(jie)(jie)的(de)(de)(de)應(ying)提(ti)供質(zhi)押(ya)登(deng)記申請書(shu)、雙方簽字的(de)(de)(de)已(yi)生(sheng)效(xiao)(xiao)的(de)(de)(de)質(zhi)押(ya)合同、質(zhi)押(ya)雙方有效(xiao)(xiao)身份(fen)證(zheng)明文(wen)件(jian)、已(yi)凍(dong)(dong)結(jie)(jie)(jie)(jie)證(zheng)明等(deng)材料(liao)及(ji)復印(yin)件(jian)。中(zhong)國(guo)結(jie)(jie)(jie)(jie)算(suan)北京(jing)分公(gong)司(si)(si)在完成證(zheng)券登(deng)記后根(gen)據(ju)(ju)發行人的(de)(de)(de)申請辦(ban)理(li)相關質(zhi)押(ya)凍(dong)(dong)結(jie)(jie)(jie)(jie)、司(si)(si)法(fa)凍(dong)(dong)結(jie)(jie)(jie)(jie)手(shou)續(xu)，即申請掛牌公(gong)司(si)(si)應(ying)先完成股(gu)份(fen)初(chu)始登(deng)記(包括股(gu)份(fen)首批解除限售)，取得《股(gu)份(fen)登(deng)記確認書(shu)》后，再申請辦(ban)理(li)質(zhi)押(ya)凍(dong)(dong)結(jie)(jie)(jie)(jie)、司(si)(si)法(fa)凍(dong)(dong)結(jie)(jie)(jie)(jie)手(shou)續(xu)。

　　(3)質押凍(dong)結股(gu)(gu)份(fen)的限(xian)(xian)售(shou)及(ji)解(jie)(jie)(jie)除限(xian)(xian)售(shou)應按照《公司法》及(ji)《全國中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)股(gu)(gu)份(fen)轉讓系統業(ye)務規則(試行)》的規定(ding)辦(ban)理(li)。滿足(zu)解(jie)(jie)(jie)除限(xian)(xian)售(shou)條件的質押凍(dong)結股(gu)(gu)份(fen)可辦(ban)理(li)股(gu)(gu)份(fen)解(jie)(jie)(jie)除限(xian)(xian)售(shou)。《中(zhong)國結算北京分公司證券發(fa)行人業(ye)務指南》中(zhong)規定(ding)，當(dang)解(jie)(jie)(jie)除限(xian)(xian)售(shou)涉及(ji)被凍(dong)結股(gu)(gu)份(fen)的，被凍(dong)結股(gu)(gu)份(fen)不可分拆，只能(neng)作為(wei)一(yi)個(ge)整體辦(ban)理(li)解(jie)(jie)(jie)除限(xian)(xian)售(shou)。

　　4.關于上市公司用募集資金收購的子公司到新三板掛牌問題

　　雖然(ran)沒有明確禁止(zhi)上市(shi)公(gong)(gong)司使用(yong)募集資(zi)金(jin)設立的控(kong)股(gu)子(zi)公(gong)(gong)司在(zai)新三板掛牌的規(gui)定，但股(gu)轉系統在(zai)審查時會重點關注所(suo)使用(yong)募集資(zi)金(jin)的比例、數額，以及對于上市(shi)公(gong)(gong)司、控(kong)股(gu)子(zi)公(gong)(gong)司的影響，控(kong)股(gu)子(zi)公(gong)(gong)司是否獨立和具有持續經營能力，審查程序會相對繁(fan)瑣。

　　依據創業板發行監管(guan)業務溝通會上獲悉的情(qing)況(kuang)，上市公司子(zi)公司分(fen)拆上市需要(yao)滿足6個(ge)條件：

　　(1)公(gong)開募集資金未投向發(fa)(fa)(fa)行(xing)人(ren)(ren)業(ye)務(wu)(wu);(2)最近三年(nian)盈利，業(ye)務(wu)(wu)經營正常;(3)與(yu)發(fa)(fa)(fa)行(xing)人(ren)(ren)不(bu)存在(zai)同業(ye)競爭且出具(ju)未來不(bu)競爭承諾(nuo)，上市(shi)公(gong)司(si)及發(fa)(fa)(fa)行(xing)人(ren)(ren)的(de)股(gu)東或實(shi)際控(kong)制人(ren)(ren)與(yu)發(fa)(fa)(fa)行(xing)人(ren)(ren)之(zhi)間不(bu)存在(zai)嚴重關(guan)聯交易;(4)發(fa)(fa)(fa)行(xing)人(ren)(ren)凈(jing)(jing)利潤占上市(shi)公(gong)司(si)凈(jing)(jing)利潤不(bu)超50%; (5)發(fa)(fa)(fa)行(xing)人(ren)(ren)凈(jing)(jing)資產占上市(shi)公(gong)司(si)凈(jing)(jing)資產不(bu)超過30%;(6)上市(shi)公(gong)司(si)及下屬企業(ye)董、監、高及親屬，持有發(fa)(fa)(fa)行(xing)人(ren)(ren)發(fa)(fa)(fa)行(xing)前股(gu)份(fen)不(bu)超過10%。

　　5.持續經營能力如何理解的問題

　　對(dui)于申請掛牌(pai)公(gong)(gong)司(si)是(shi)否具(ju)(ju)備持(chi)續(xu)經(jing)營(ying)能(neng)力，這一(yi)點(dian)最(zui)難把握，持(chi)續(xu)經(jing)營(ying)能(neng)力包含過(guo)去和未來兩層意思，但重點(dian)還是(shi)應該放在(zai)(zai)報(bao)告(gao)期過(guo)往是(shi)否有(you)(you)持(chi)續(xu)的(de)(de)經(jing)營(ying)記錄，同(tong)時也要(yao)具(ju)(ju)體(ti)項目具(ju)(ju)體(ti)分(fen)析。舉例說明，典型的(de)(de)生物制藥企業(ye)(ye)，在(zai)(zai)取得批件前不(bu)會有(you)(you)任何主(zhu)營(ying)業(ye)(ye)務(wu)收(shou)入，但在(zai)(zai)之前公(gong)(gong)司(si)需要(yao)投入巨額成本;但如果是(shi)傳統(tong)的(de)(de)貿易公(gong)(gong)司(si)，其報(bao)告(gao)期內一(yi)般(ban)應當有(you)(you)主(zhu)營(ying)業(ye)(ye)務(wu)收(shou)入。

　　6.股改凈資產為負如何處理的問題

　　股(gu)改時如(ru)(ru)果(guo)凈資(zi)(zi)產(chan)為負，公司可以進行增資(zi)(zi)或者由股(gu)東溢價出資(zi)(zi)，還可以讓股(gu)東捐贈，捐贈協議(yi)約定作(zuo)為資(zi)(zi)本金的(de)免(mian)征(zheng)所得(de)(de)稅(shui)(shui)(shui)(shui)。根據(ju)《國家稅(shui)(shui)(shui)(shui)務總局(ju)關于(yu)企(qi)(qi)業(ye)所得(de)(de)稅(shui)(shui)(shui)(shui)應納稅(shui)(shui)(shui)(shui)所得(de)(de)額若干問題的(de)公告》(國家稅(shui)(shui)(shui)(shui)務總局(ju)公告2014年第29號(hao))的(de)規定，企(qi)(qi)業(ye)接收股(gu)東劃入(ru)資(zi)(zi)產(chan)的(de)企(qi)(qi)業(ye)所得(de)(de)稅(shui)(shui)(shui)(shui)應做如(ru)(ru)下(xia)處理：

　　(1)企業(ye)(ye)接(jie)(jie)收股(gu)東劃入資產(chan)(包(bao)括股(gu)東贈予(yu)資產(chan)、上市公(gong)司在股(gu)權分置改革過程中接(jie)(jie)收原非(fei)流通(tong)股(gu)股(gu)東和新非(fei)流通(tong)股(gu)股(gu)東贈予(yu)的(de)資產(chan)、股(gu)東放棄本企業(ye)(ye)的(de)股(gu)權，下(xia)同(tong)(tong))，凡(fan)合同(tong)(tong)、協議約定作為資本金(包(bao)括資本公(gong)積)且在會計上已做實際(ji)處理的(de)，不計入企業(ye)(ye)的(de)收入總額，企業(ye)(ye)應按(an)公(gong)允價值確定該項資產(chan)的(de)計稅基礎(chu)。

　　(2)企(qi)業接收股(gu)東劃(hua)入(ru)(ru)資(zi)產，凡作為收入(ru)(ru)處理的，應按(an)公允價值(zhi)計(ji)入(ru)(ru)收入(ru)(ru)總額，計(ji)算繳納企(qi)業所(suo)得稅(shui)，同時按(an)公允價值(zhi)確定(ding)該項資(zi)產的計(ji)稅(shui)基礎(chu)。

　　7.關于有限公司凈資產低于實收資本時能否直接改制的問題

　　當有(you)限公司(si)凈資(zi)(zi)產低(di)于實收資(zi)(zi)本(ben)時，公司(si)不能直接(jie)改(gai)制(zhi)。如果(guo)直接(jie)改(gai)制(zhi)，注冊(ce)資(zi)(zi)本(ben)就會(hui)降低(di)，而按照相(xiang)關法律(lv)規定，公司(si)降低(di)注冊(ce)資(zi)(zi)本(ben)需要經(jing)過(guo)(guo)法定減(jian)資(zi)(zi)程(cheng)序。只有(you)公司(si)經(jing)過(guo)(guo)減(jian)資(zi)(zi)程(cheng)序后才能改(gai)制(zhi)，減(jian)資(zi)(zi)需要進行(xing)公告，公告期為(wei)45天，如果(guo)公司(si)注冊(ce)資(zi)(zi)本(ben)不便(bian)調(diao)整，可以(yi)選(xuan)擇由原有(you)股(gu)東按照各出資(zi)(zi)比例補足(zu)實收資(zi)(zi)本(ben)，使(shi)其達(da)到或超過(guo)(guo)注冊(ce)資(zi)(zi)本(ben)，之后就可以(yi)進行(xing)改(gai)制(zhi)了。

　　8.申請掛牌時財務方面的幾個問題

　　(1)審計(ji)報告(gao)中關于資產減值(zhi)準(zhun)備金(jin)額(e)和轉讓說明書(shu)不一致，應(ying)當(dang)在經會(hui)計(ji)師核實后修(xiu)改;(2)軟件企(qi)業(ye)增值(zhi)稅即(ji)征即(ji)退不應(ying)歸(gui)為非(fei)經常性損(sun)益;(3)應(ying)付(fu)職工薪酬期(qi)末數、期(qi)初數余額(e)應(ying)當(dang)準(zhun)確無誤;(4)會(hui)計(ji)師的(de)審計(ji)報告(gao)必須由總所出(chu)具(ju)，不能由分所出(chu)具(ju)，律(lv)(lv)師的(de)法律(lv)(lv)意見書(shu)可以由分所出(chu)報告(gao);(5)財務(wu)指(zhi)標不能遺漏，計(ji)算方式應(ying)參照(zhao)證監(jian)會(hui)的(de)相(xiang)關規定(ding)，與(yu)主板、創業(ye)板一致;(6)應(ying)當(dang)按照(zhao)公司(si)實際業(ye)務(wu)特點披露(lu)會(hui)計(ji)政策;(7)對大額(e)、賬(zhang)齡較(jiao)長的(de)準(zhun)備金(jin)及相(xiang)應(ying)的(de)內部制度應(ying)當(dang)作出(chu)合理解釋;(8)無論是特殊業(ye)務(wu)還(huan)是一般業(ye)務(wu)，收入及確認都(dou)應(ying)當(dang)準(zhun)確無誤。