防范流動資(zi)產(chan)漏(lou)洞(dong)技(ji)巧

　　由于資(zi)產(chan)負債表(biao)在(zai)(zai)分類上亦存(cun)(cun)在(zai)(zai)主(zhu)觀判(pan)斷因素，企(qi)(qi)業(ye)掌握會計(ji)規則精準程度也(ye)存(cun)(cun)有差異，所以(yi)在(zai)(zai)進行(xing)具體分析時(shi)，不僅需要考查大類，同時(shi)宜關注(zhu)會計(ji)報(bao)表(biao)的(de)附(fu)注(zhu)信息，從而(er)對企(qi)(qi)業(ye)情(qing)況充分了解。比如，預付款項的(de)分類方(fang)面便存(cun)(cun)在(zai)(zai)流動性“陷阱”。

　　預(yu)付款項劇增為哪(na)般(ban)?

　　上海航天汽車機電(dian)股份(fen)有限公司(航天機電(dian)，600151.SH)2008年(nian)(nian)年(nian)(nian)末預付款項(xiang)僅2629.29萬元，占(zhan)流動資產與總資產的比重僅分別為2.64%與1.07%;而(er)2009年(nian)(nian)中報(bao)該項(xiang)數(shu)據(ju)高(gao)達15.96億元，占(zhan)流動資產與總資產的比重分別高(gao)達60.80%與33.24%。

　　據航天(tian)(tian)機電中報介紹，預(yu)付款項變動的主要原因是神(shen)舟硅(gui)業二(er)期(qi)3000噸/年多(duo)晶硅(gui)項目(mu)預(yu)付款。與此(ci)相對應，航天(tian)(tian)機電6月(yue)末(mo)在建工程8.73億元，亦比年初大幅增加，原因同樣是神(shen)舟硅(gui)業二(er)期(qi)3000噸/年多(duo)晶硅(gui)項目(mu)建設投入。

　　根據《企(qi)業會計準則第(di)30號——財(cai)務報表列報》，資(zi)產(chan)(chan)滿足四項條件(jian)之一的(de)，應當歸(gui)類(lei)為(wei)流動(dong)(dong)資(zi)產(chan)(chan)：一是(shi)預(yu)計在一個正常營業周期中變現、出售(shou)或耗用;二(er)是(shi)主要為(wei)交易目的(de)而持有;三是(shi)預(yu)計在資(zi)產(chan)(chan)負債表日起(qi)一年(nian)內(nei)(含一年(nian)，下同(tong))變現;四是(shi)在資(zi)產(chan)(chan)負債表日起(qi)一年(nian)內(nei)，交換其(qi)(qi)他資(zi)產(chan)(chan)或清償負債的(de)能力不受(shou)限制的(de)現金或現金等(deng)價(jia)物。而對于流動(dong)(dong)資(zi)產(chan)(chan)以外的(de)資(zi)產(chan)(chan)應當歸(gui)類(lei)為(wei)非流動(dong)(dong)資(zi)產(chan)(chan)，并應按其(qi)(qi)性質分類(lei)列示。

　　據此判斷，航(hang)天(tian)機電(dian)的巨(ju)額預(yu)付款項(xiang)(xiang)(xiang)屬建設項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)的投入，似(si)乎(hu)只符合“交(jiao)換其他資(zi)(zi)產(chan)”的條(tiao)件。不(bu)過，若按實質重于(yu)形式(shi)的原(yuan)則(ze)來考量，實質上并非(fei)“交(jiao)換”，而只是項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)的移交(jiao)與(yu)賬項(xiang)(xiang)(xiang)的轉(zhuan)換。所以我們認為(wei)，航(hang)天(tian)機電(dian)的巨(ju)額預(yu)付款項(xiang)(xiang)(xiang)應歸類至非(fei)流動資(zi)(zi)產(chan)而不(bu)是流動資(zi)(zi)產(chan)。

　　其實，航(hang)天機(ji)電對預(yu)(yu)付(fu)(fu)款項的(de)(de)分(fen)類問(wen)題很可能(neng)是(shi)受到(dao)準(zhun)(zhun)則指南(nan)(nan)的(de)(de)“誤導”。根據企業會計準(zhun)(zhun)則指南(nan)(nan)附錄(lu)中對主(zhu)要(yao)賬(zhang)務處理(li)的(de)(de)介紹，“預(yu)(yu)付(fu)(fu)賬(zhang)款”科目核(he)算企業按照合同(tong)規定預(yu)(yu)付(fu)(fu)的(de)(de)款項，企業進行(xing)在(zai)建(jian)工(gong)(gong)程(cheng)(cheng)預(yu)(yu)付(fu)(fu)的(de)(de)工(gong)(gong)程(cheng)(cheng)價款，也在(zai)本科目核(he)算;企業發(fa)(fa)包的(de)(de)在(zai)建(jian)工(gong)(gong)程(cheng)(cheng)，應按合理(li)估計的(de)(de)發(fa)(fa)包工(gong)(gong)程(cheng)(cheng)進度和合同(tong)規定結(jie)算的(de)(de)進度款，借(jie)記(ji)“在(zai)建(jian)工(gong)(gong)程(cheng)(cheng)”科目，貸記(ji)“銀(yin)行(xing)存款”、“預(yu)(yu)付(fu)(fu)賬(zhang)款”等(deng)科目。不過，財務處理(li)是(shi)一個(ge)(ge)問(wen)題，而會計報表列示是(shi)另一個(ge)(ge)問(wen)題，二者同(tong)樣需(xu)要(yao)專業判斷，而不是(shi)機(ji)械地歸并數(shu)字。

　　航天機電將巨額建設項目款項計入流動資產后，至少對財務分析造成三方面不利影響：一是導致流動比率與速動比率的虛高，從而可能導致對公司償債能力的誤判;二是扭曲了公司的資產結構，不利于將資產與負債結合起來的配稱性考查;三是不利于投資者對公司新項目投入的整體把握，進而影響對未來公司產能擴張與業績預期的判斷。