一、條(tiao)文上(shang)的規(gui)定

對(dui)于律師(shi)(shi)事(shi)(shi)務(wu)所，《律師(shi)(shi)法》第二(er)十七(qi)條(tiao)“律師(shi)(shi)事(shi)(shi)務(wu)所不得(de)從事(shi)(shi)法律服務(wu)以外(wai)的經營(ying)活(huo)動(dong)”，直截了當(dang)地限制(zhi)了律所對(dui)外(wai)投資。而對(dui)于會(hui)計(ji)師(shi)(shi)事(shi)(shi)務(wu)所，盡(jin)管《公司登記管理若干問題(ti)》（國家工(gong)商總局，1998年1月7日）第二(er)十一條(tiao)亦曾明文(wen)規(gui)定“會(hui)計(ji)師(shi)(shi)事(shi)(shi)務(wu)所、審計(ji)事(shi)(shi)務(wu)所、律師(shi)(shi)事(shi)(shi)務(wu)所和資產評估機構不得(de)作為投資主(zhu)體向其(qi)他(ta)行(xing)業投資設立公司”，但該(gai)規(gui)章已于2006年6月被廢(fei)止。此后，上位法中的《公司登記管理條(tiao)例》、《公司法》、《注冊(ce)會(hui)計(ji)師(shi)(shi)法》以及(ji)(ji)財政部的針對(dui)性(xing)規(gui)章《會(hui)計(ji)師(shi)(shi)事(shi)(shi)務(wu)所審批和監督暫行(xing)辦法》均未(wei)言及(ji)(ji)該(gai)事(shi)(shi)項。

現行會計(ji)師(shi)事務(wu)所(suo)的企(qi)業類(lei)型不外乎(hu)有(you)(you)(you)限(xian)公(gong)司(si)及(ji)合伙(huo)(huo)企(qi)業兩種，有(you)(you)(you)限(xian)公(gong)司(si)作為(wei)主體(ti)對(dui)外投資(zi)，毋庸(yong)贅言；而(er)合伙(huo)(huo)企(qi)業，在2009年修訂了(le)證券登記辦法之后，也完全沒有(you)(you)(you)了(le)障(zhang)礙。只是，會計(ji)師(shi)事務(wu)所(suo)作為(wei)特殊的合伙(huo)(huo)企(qi)業或有(you)(you)(you)限(xian)公(gong)司(si)是否如同其他(ta)企(qi)業那樣、具(ju)有(you)(you)(you)對(dui)外投資(zi)的主體(ti)資(zi)格，法律(lv)并無明(ming)令禁止。

“法無禁止則自由”，從法理上而(er)言，無不(bu)可為之(zhi)約束。

二、實(shi)務中的現象

   各省(sheng)工商局網站上(shang)對于公司(si)(si)登(deng)記或股(gu)東資格的說明(ming)，仍清(qing)一色援引(yin)了1998年的《公司(si)(si)登(deng)記管理若干問題》，甚至(zhi)深交所在(zai)回答(da)“誰(shui)可以作為股(gu)份有(you)限(xian)公司(si)(si)發起人？”的問題時，也是不約而同（深交所_擬(ni)上(shang)市企業服務(wu)專區_問題解答(da)_股(gu)份有(you)限(xian)公司(si)(si)設立(li)）。

   實(shi)務中此(ci)(ci)類案(an)(an)例幾無(wu)，耳(er)熟的(de)是2006年10月上(shang)(shang)海立(li)信(xin)長江所、北京中天華正所、立(li)信(xin)羊(yang)城所出資(zi)5,000.00萬(wan)元設立(li)立(li)信(xin)會(hui)計師事務所管理有限公(gong)司一(yi)例（至于2000年6月天健系的(de)整合(he)，因(yin)其不存在任(ren)何資(zi)本與股權上(shang)(shang)的(de)關聯，故(gu)不視(shi)為此(ci)(ci)類案(an)(an)例）。該公(gong)司首先是在《公(gong)司登記管理若(ruo)干問題》被廢(fei)止之后(hou)成立(li)的(de)，且，即便套用(yong)已失(shi)效(xiao)的(de)法規，因(yin)其并非向“其他行業投資(zi)”，故(gu)也不違(wei)反禁(jin)止性規定。

   至于前期盛傳(chuan)的(de)(de)畢馬威（KPMG）出資設立(li)畢馬威基(ji)金(jin)(KPMGCapital)，其資本構成細節(jie)并未公開，當從其網站的(de)(de)描述“KPMG Capital is an investment fund which is not open to third partyinvestment, and which will not itself provide professional services to clients.It is legally distinct and separate from KPMG International Cooperative andeach other KPMG member firm”而推(tui)斷，其亦非以會計師事(shi)務所(suo)的(de)(de)名義出資。

   德勤之前亦曾投資于社交媒體營銷機構Banyan Branch，但同樣，此處之“德勤”，應為“Deloitte Touche Tohmatsu Limited (DTTL), a UK private companylimited by guarantee”。同時，“DTTL and each DTTL member firm are separate and distinct legalentities, which cannot obligate each other”。這個例子也一樣不能視為是會計師事務所對外投資的案例。