20日(ri)上午，第十(shi)二屆全國人大(da)代表大(da)會常委委員會第十(shi)四會議審議了《證(zheng)券(quan)法》的修訂草案，該修訂草案共(gong)16章338條，其中新(xin)增122條、修改185條、刪除22條，主要有五方面內(nei)容，其中明確實行股(gu)票發行注冊制。

　　上述五(wu)方面(mian)主要(yao)內容為實行股票(piao)發(fa)行注冊(ce)制、建立(li)健全多層次資本市場體系、加強(qiang)(qiang)投資者(zhe)保護(hu)、推動證(zheng)券行業(ye)創新發(fa)展、簡政放權(quan)，加強(qiang)(qiang)事中(zhong)事后(hou)監管。

　　就實(shi)(shi)行(xing)(xing)(xing)股(gu)票(piao)(piao)發(fa)行(xing)(xing)(xing)注(zhu)冊(ce)(ce)(ce)制(zhi)，《證券(quan)(quan)法》修(xiu)訂草(cao)案指(zhi)出(chu)，推進(jin)股(gu)票(piao)(piao)發(fa)行(xing)(xing)(xing)注(zhu)冊(ce)(ce)(ce)制(zhi)改(gai)革(ge)，其(qi)本質(zhi)是以信息(xi)披露為中心，由市場參與各方對(dui)發(fa)行(xing)(xing)(xing)人(ren)(ren)的(de)資(zi)產質(zhi)量、投資(zi)價值做出(chu)判(pan)斷，明確(que)注(zhu)冊(ce)(ce)(ce)程序，取消(xiao)股(gu)票(piao)(piao)發(fa)行(xing)(xing)(xing)審核(he)(he)(he)委員會制(zhi)度(du)(du)，規定公開(kai)發(fa)行(xing)(xing)(xing)股(gu)票(piao)(piao)并擬在證券(quan)(quan)交易(yi)所上市交易(yi)的(de)，由證券(quan)(quan)交易(yi)所負責對(dui)注(zhu)冊(ce)(ce)(ce)文(wen)件的(de)齊備性(xing)、一致性(xing)、可(ke)理解性(xing)進(jin)行(xing)(xing)(xing)審核(he)(he)(he)，交易(yi)所出(chu)具同意(yi)意(yi)見(jian)的(de)，應(ying)當向證券(quan)(quan)監督機構報(bao)送注(zhu)冊(ce)(ce)(ce)文(wen)件和審核(he)(he)(he)意(yi)見(jian)，證券(quan)(quan)監督機構十日內沒有提出(chu)異議(yi)的(de)，注(zhu)冊(ce)(ce)(ce)生效;修(xiu)改(gai)發(fa)行(xing)(xing)(xing)條件，取消(xiao)發(fa)行(xing)(xing)(xing)人(ren)(ren)財務(wu)狀(zhuang)況(kuang)(kuang)及(ji)持續盈利能(neng)力等(deng)盈利性(xing)要求;細(xi)化參與各方的(de)責任，發(fa)行(xing)(xing)(xing)人(ren)(ren)注(zhu)冊(ce)(ce)(ce)文(wen)件及(ji)補充修(xiu)改(gai)情況(kuang)(kuang)、解釋(shi)說明等(deng)應(ying)公開(kai)，發(fa)行(xing)(xing)(xing)人(ren)(ren)和保薦人(ren)(ren)需保證其(qi)真實(shi)(shi)、準確(que)、完整;建立公開(kai)發(fa)行(xing)(xing)(xing)豁免注(zhu)冊(ce)(ce)(ce)制(zhi)度(du)(du)，規定向合(he)格(ge)投資(zi)者發(fa)行(xing)(xing)(xing)、眾籌(chou)發(fa)行(xing)(xing)(xing)、小額發(fa)行(xing)(xing)(xing)、實(shi)(shi)施(shi)股(gu)權激勵計(ji)劃(hua)或員工持股(gu)計(ji)劃(hua)等(deng)豁免注(zhu)冊(ce)(ce)(ce)的(de)情形;建立股(gu)票(piao)(piao)轉售限制(zhi)制(zhi)度(du)(du)。值得注(zhu)意(yi)的(de)是，為確(que)保注(zhu)冊(ce)(ce)(ce)制(zhi)改(gai)革(ge)的(de)順利推出(chu)，現(xian)階(jie)段(duan)注(zhu)冊(ce)(ce)(ce)制(zhi)改(gai)革(ge)的(de)范圍限定于股(gu)票(piao)(piao)，為此，修(xiu)訂草(cao)案規定股(gu)票(piao)(piao)發(fa)行(xing)(xing)(xing)實(shi)(shi)行(xing)(xing)(xing)注(zhu)冊(ce)(ce)(ce)制(zhi)，維持債券(quan)(quan)及(ji)其(qi)他證券(quan)(quan)發(fa)行(xing)(xing)(xing)實(shi)(shi)行(xing)(xing)(xing)核(he)(he)(he)準制(zhi)。

　　在建立健全多(duo)層次資(zi)本市場(chang)(chang)(chang)體系(xi)方(fang)面(mian)，將證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易場(chang)(chang)(chang)所(suo)分(fen)化為(wei)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易所(suo)、國(guo)務院批準(zhun)(zhun)的(de)(de)其他(ta)交(jiao)(jiao)易場(chang)(chang)(chang)所(suo)、證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)監(jian)管(guan)(guan)(guan)機(ji)構(gou)(gou)批準(zhun)(zhun)的(de)(de)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易場(chang)(chang)(chang)所(suo);明確了公開(kai)發(fa)行(xing)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)可以(yi)(yi)在證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易所(suo)以(yi)(yi)及國(guo)務院批準(zhun)(zhun)的(de)(de)其他(ta)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易場(chang)(chang)(chang)所(suo)公開(kai)交(jiao)(jiao)易。在加(jia)(jia)強(qiang)(qiang)投資(zi)者保護方(fang)面(mian)，修訂草案指出要建立投資(zi)者適當性管(guan)(guan)(guan)理制度(du)(du)，新增(zeng)公開(kai)承諾履(lv)行(xing)制度(du)(du)，新增(zeng)現(xian)金分(fen)紅制度(du)(du)，新增(zeng)股(gu)東(dong)大會最低持股(gu)比(bi)例制度(du)(du)，并(bing)(bing)對發(fa)行(xing)信(xin)息披露(lu)和持續信(xin)息披露(lu)制度(du)(du)進行(xing)全面(mian)規定(ding)。在推動證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)行(xing)業創新發(fa)展方(fang)面(mian)，增(zeng)加(jia)(jia)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)機(ji)構(gou)(gou)的(de)(de)組織形式，并(bing)(bing)完(wan)善證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)業務管(guan)(guan)(guan)理制度(du)(du)，加(jia)(jia)強(qiang)(qiang)風險(xian)防控。在加(jia)(jia)強(qiang)(qiang)事(shi)中事(shi)后監(jian)管(guan)(guan)(guan)方(fang)面(mian)，取消七類(lei)行(xing)政(zheng)許(xu)可，調整取消若干(gan)限制性或禁(jin)止(zhi)(zhi)性規定(ding)，如(ru)取消證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)從業人(ren)員(yuan)、監(jian)管(guan)(guan)(guan)機(ji)構(gou)(gou)人(ren)員(yuan)買賣股(gu)票的(de)(de)禁(jin)止(zhi)(zhi)性條款，相應建立證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)買賣申報登記制度(du)(du)，調整證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)服務機(ji)構(gou)(gou)的(de)(de)監(jian)管(guan)(guan)(guan)方(fang)式，新增(zeng)禁(jin)止(zhi)(zhi)跨市場(chang)(chang)(chang)操縱和利用未(wei)公開(kai)信(xin)息交(jiao)(jiao)易制度(du)(du)，完(wan)善監(jian)管(guan)(guan)(guan)執法(fa)方(fang)式，加(jia)(jia)大對違法(fa)行(xing)為(wei)的(de)(de)處罰(fa)力(li)度(du)(du)，探索建立行(xing)政(zheng)和解制度(du)(du)等(deng)。

　　此外，修訂草案提(ti)出(chu)，證(zheng)券(quan)經營機(ji)(ji)構、證(zheng)券(quan)交易場所和證(zheng)券(quan)登記結算機(ji)(ji)構的(de)從(cong)業(ye)人(ren)員(yuan)、國(guo)務(wu)院證(zheng)券(quan)監督管理機(ji)(ji)構的(de)工作(zuo)人(ren)員(yuan)以及其他證(zheng)券(quan)從(cong)業(ye)人(ren)員(yuan)，應事先申報(bao)本人(ren)及配(pei)偶(ou)證(zheng)券(quan)賬(zhang)戶，并在(zai)買(mai)(mai)賣證(zheng)券(quan)完成(cheng)后三日內(nei)申報(bao)買(mai)(mai)賣情況。

　　而完善(shan)證(zheng)(zheng)券(quan)登記、結算和擔保制度，完善(shan)跨境監管(guan)合作機制，完善(shan)上市(shi)公(gong)司(si)收購(gou)制度等方(fang)面也均將做出修改。草案規定，設立證(zheng)(zheng)券(quan)公(gong)司(si)、證(zheng)(zheng)券(quan)合伙企業，應當(dang)經國務院證(zheng)(zheng)券(quan)監督管(guan)理機構批準，并(bing)明(ming)確了設立證(zheng)(zheng)券(quan)公(gong)司(si)、證(zheng)(zheng)券(quan)合伙企業應當(dang)具備的條(tiao)件;同(tong)時專設一(yi)章加強投(tou)資者保護，明(ming)確投(tou)資者提起(qi)虛假陳(chen)述、內幕(mu)交(jiao)易、操縱市(shi)場等證(zheng)(zheng)券(quan)民事(shi)賠償(chang)訴(su)訟時，當(dang)事(shi)人(ren)(ren)一(yi)方(fang)人(ren)(ren)數眾多的，可以依法推選代表人(ren)(ren)進行訴(su)訟。

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