五、現金流分析

　　在(zai)財務比率(lv)分析當中，沒(mei)有(you)(you)考慮現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)問題，而我們在(zai)前(qian)面(mian)已經講(jiang)過現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)對(dui)于一(yi)(yi)個企業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)重(zhong)要意義，因此(ci)，下(xia)面(mian)我們就來(lai)(lai)具體地(di)看一(yi)(yi)看如(ru)何對(dui)現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)進行(xing)分析。分析現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)要從(cong)兩(liang)個方(fang)面(mian)考慮。一(yi)(yi)個方(fang)面(mian)是現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)數量，如(ru)果企業(ye)(ye)(ye)總的(de)(de)(de)(de)(de)(de)現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)為正，則(ze)表(biao)明企業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)入能夠保證(zheng)現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)出的(de)(de)(de)(de)(de)(de)需要。但是，企業(ye)(ye)(ye)是如(ru)何保證(zheng)其(qi)現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin) 流(liu)(liu)(liu)出的(de)(de)(de)(de)(de)(de)需要的(de)(de)(de)(de)(de)(de)呢？這(zhe)就要看其(qi)現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)各(ge)組成部(bu)分的(de)(de)(de)(de)(de)(de)關系了。這(zhe)方(fang)面(mian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)分析我們在(zai)前(qian)面(mian)已經詳細論述過，這(zhe)里不再重(zhong)復。另一(yi)(yi)個方(fang)面(mian)是現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)質量。這(zhe)包(bao)括現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)波動情況、企業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)管理情況，如(ru)銷售收入的(de)(de)(de)(de)(de)(de)增長是否過快，存貨是否已經過時或(huo)流(liu)(liu)(liu)動緩慢，應(ying)收帳款的(de)(de)(de)(de)(de)(de)可(ke)收回性如(ru)何，各(ge)項成本控(kong)制(zhi)是否有(you)(you)效等(deng)等(deng)。最后是企業(ye)(ye)(ye)所(suo)處的(de)(de)(de)(de)(de)(de)經營環境(jing)，如(ru)行(xing)業(ye)(ye)(ye)前(qian)景，行(xing)業(ye)(ye)(ye)內的(de)(de)(de)(de)(de)(de)競爭格(ge)局，產(chan)品的(de)(de)(de)(de)(de)(de)生(sheng)命(ming)周期等(deng)。所(suo)有(you)(you)這(zhe)些因素都會影響企業(ye)(ye)(ye)產(chan)生(sheng)未來(lai)(lai)現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)能力。

　　六、 小結

　　對企業財(cai)(cai)務(wu)狀況(kuang)和經營(ying)(ying)成果的(de)(de)分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)主要通過比(bi)(bi)(bi)率(lv)(lv)分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)實現(xian)。常用的(de)(de)財(cai)(cai)務(wu)比(bi)(bi)(bi)率(lv)(lv)衡量企業三個(ge)方(fang)面的(de)(de)情(qing)況(kuang)，即(ji)償債(zhai)能(neng)力、營(ying)(ying)運能(neng)力和盈(ying)利能(neng)力。對現(xian)金(jin)流的(de)(de)分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)一般不(bu)能(neng)通過比(bi)(bi)(bi)率(lv)(lv)分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)實現(xian)，而(er)是要求從現(xian)金(jin)流的(de)(de)數量和質量兩個(ge)方(fang)面評價企業的(de)(de)現(xian)金(jin)流動情(qing)況(kuang)，并據此判斷其(qi)產生未(wei)來現(xian)金(jin)流的(de)(de)能(neng)力。比(bi)(bi)(bi)率(lv)(lv)分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)與現(xian)金(jin)流分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)作用各不(bu)相(xiang)同，不(bu)可替(ti)代。